파생금융상품 알아보기 (선물/옵션/스왑/선도계약)

파생금융상품 :

기초금융자산이 변함에따라 가치가 변하는 상품 (주식,채권,화폐 등)

대표적인 파생금융상품에는 선물,옵션,스왑,선도계약이 있습니다.

 

예상치 못한 금리의 변동에 따른 위험을 분산시키고자 생겨난 것이 '파생상품'
주기적으로 변하는 기초 금융자산의 가치가 달라질때마다 발생하는 '리스크'를
줄이기 위해서 고안된 금융상품인 것입니다.

리스크를 줄이기 위해서 생겨난 파생상품이지만 이것을 이용함으로써
투자수익을 기대할수 있습니다. 반대로 엄청난 쪽박을 찰수도 있구요.

고수익을 창출하기 위한 금융계약의 형태로 적용한다면, 주식보다 훨씬더 높은
수익률을 기대할수 있는 것입니다.

현재 파생상품은 1,200종류가 존재합니다. 현재 시점에서 서로 약속한 금액으로
미래시점에 주고받는 거래방식입니다. 

 

선도계약, 선물 (Futures) 파생상품

기초금융자산을 미래에 사고 팔기로 약정하는 계약.
즉, 어떤 금융자산을 미래의 시점에서 사고 팔기로 약속하는 것을 말합니다.

선도계약은 장외시장에서 거래하고,
선물은 거래소를 통해서 거래합니다.

 

선물은 미래어떤 시점에 미리 합의한 금액으로 해당상품을 매입하거나 매도하기로 
하는 계약입니다. 시세가 변하더라도 미리 약속해둔 조건으로 거래를 할수 있기 때문에,
위험을 줄일수 있습니다. 만약 앞으로도 어떠한 금융자산이 시세가 계속적으로 올라간다면
선물거래를 통해서 보다 더 저렴하게 구입할수 있겠지만, 반대의 경우라면 손해를 보게됩니다.

옵션 ( Option)

기초금융자산을 미래에 특정한 가격 (행사가격)으로 사거나 팔수 있는 권리를
매매하는 계약. 권리를 계약한다는 점에서 다른 파생상품과 차이가 있습니다.

그러나 만약, 자신에게 불리한 가격으로 형성될경우 계약을 포기할수도 있다는 특징을 가집니다.
우리가 무언가를 구매하려고 할때, 계약금을 걸어놓고 물건을 '찜'해두는것과
같은 원리라고 이해하시면 좋을것 같습니다.

옵션과 선물의 차이점은 손실을 최소화할수 있다는 것입니다. 그러나 이런 리스크를 줄이기 위해서는
계약금이 필요하죠. 나중에 생기게 될수도 있는 큰 리스크(손실)을 줄이기 위해서, 작은리스크(계약금)
을 걸어두는 것입니다.

선물이나 옵션은 한쪽이 이익을 보면,반대쪽은 손해를 봅니다. 그래서 신중하게 선택해야 합니다. 

스왑 (Swap) 

부채에서 생기는 미래의 현금 흐름이나 금융자산을 나중에 어떤 시점에서 교환하기로
하는 계약입니다. 

앞서 설명한 선물과 옵션은 한쪽이 이익이라면, 반대쪽은 손해를 보게 되는데
스왑은 양쪽 모두 이익을 가져갈수 있는 구조입니다.

미래에 특정시점에 서로 합의한 가격으로 기초금융자산을 교환하기로 약속하는 것입니다.
(금리, 금융자산, 통화 등)

 

파생금융상품은 높은 위험을 갖고 있으면서도, 높은 수익을 볼수 있습니다.
그만큼 위험이 크게 따르는 투자형태입니다. 금융업 종사자들과 상담을 해보면,
파생상품을 권하는 경우가 많은데, 이것은 쉽게 결정할 문제가 아닙니다.

전문가들조차 파생상품의 불확실성에 대해서 장담할수 없으며,
잘못 투자했다가는 쪽박 찰수도 있는 게임입니다.

공부를 많이하셔야 하겠고, 여기저기서 들려오는 소리에 휘둘리시다가는
어리둥절하다가 돈을 다잃을수도 있습니다.

제대로만 활용한다면 큰수익을 가져다줄수 있지만, 반대의 경우 위험도 함께
따르기때문에, 신중하게 생각하고 접근하시길 바랍니다. 감사합니다.